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2022-08-03 21:361、option只有求估值也就是premium，沒有求價格嗎？2、premium在t=0時刻如何估值？3、股票的forward合約和股票的option合約有何區(qū)別？現(xiàn)實中哪個用的多？為什么？
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1個回答
Evian, CFA助教
2022-08-04 08:53
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
1、option只有求估值也就是premium，沒有求價格嗎？
【回復(fù)】期權(quán)合約的價格有兩個，執(zhí)行價格X可以有投資者選擇，期權(quán)合約本身的價格是option premium
2、premium在t=0時刻如何估值？
【回復(fù)】CFA一級衍生品對期權(quán)的估值，我們學(xué)習(xí)了“二叉樹模型”
3、股票的forward合約和股票的option合約有何區(qū)別？
【回復(fù)】這是遠(yuǎn)期和期權(quán)的區(qū)別：1.交易地點，遠(yuǎn)期只能是場外，期權(quán)可以場內(nèi)也可以場外；2.遠(yuǎn)期合約是forward commitment，期權(quán)合約是contingent claim；3.遠(yuǎn)期合約到期執(zhí)行，期權(quán)合約分美式和歐式
現(xiàn)實中哪個用的多？為什么？
【回復(fù)】期權(quán)合約交易比遠(yuǎn)期合約用的多，因為期權(quán)合約不僅可以在場外交易，也可以在場內(nèi)交易，流動性較高，交易量較大。
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學(xué)而時習(xí)之，不亦說乎??【點贊】鼓勵自己更加優(yōu)秀，您的聲音是我們前進(jìn)的源動力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
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追問
本章最后一節(jié)題目就是option pricing，不就是求價格嗎？老師說，這個價格就是求premium，又說value就是求內(nèi)在價值+時間價值，之前不是說沒在內(nèi)在價值就是求premium？按這樣說，價格=premium=value=內(nèi)在價值？
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追答
option pricing
option valuation
都是對期權(quán)權(quán)力的定價，權(quán)力的價值就是權(quán)力金額，option premium
為什么有“option value”和“option premium”兩個東西
“option value”是期權(quán)價值，是用模型算出來的理論價值
“option premium”是權(quán)力金，是市場上的價格
當(dāng)市場有效時，價格=價值，option value=option premium=intrinsic value+time value
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