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2022-08-04 05:36老師,為何不直接算出MVAR比較?還要分子用excess return除以?
所屬:FRM Part II > Risk Management and Investment Management 視頻位置 相關(guān)試題
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2個回答
帆
2022-08-04 16:39
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因為沒必要,而且也求不出來
Adam助教
2022-08-04 17:40
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同學你好,因為題目要求了: increase the ratio of expected excess return to margin VAR
所以要看“SR這個比率”
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追問
SR啥比率?沒太理解,英文這句,謝謝
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追答
同學你好,夏普比率。
這句話是說,增加“超額收益除以MVAR”這個比率。
這個考察的是投資組合的在調(diào)倉。為了達到整個投資組合的夏普比率最大,只要使得各個資產(chǎn)的超額收益率與邊際在險價值之比相等即可。
【即既要關(guān)注收益,也要關(guān)注風險】。
而你說的是考慮風險。
在不考慮投資組合中各個資產(chǎn)的收益率和交易成本的時候,只要保證構(gòu)成組合的每個資產(chǎn)MVaR都相等,投資組合的在險價值就是所有配置方案里面最低的,也是任何再平衡策略可以達到的最小組合在險價值。
