孫同學(xué)
2022-08-04 10:34Model2模型的ve變形那個是均衡模型嗎？忘記怎么拼寫了，就是不是holee變形
所屬：FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Lucia助教
2022-08-04 10:57
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同學(xué)，你好，模型1 和2 被叫做均衡模型，因為沒有采取措施來嚴(yán)格匹配最初的期限結(jié)構(gòu)，而后面介紹的模型2 的擴(kuò)展也就是Ho-Lee 模型，屬于無套利模型。僅增加在模型1 上增加一個固定的趨勢項得到模型2 既不會影響波動率期限結(jié)構(gòu)的形狀也不會影響模型的平行移動的特征，增加一個隨時間變動的趨勢項也不會改變這些特征。但是有著均值回歸的模型就不是平行移動的模型。
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