Jerry
2022-08-04 10:35risk-neutral default probability和hazard rate區(qū)別是什么? 前者計(jì)算會(huì)不會(huì)有考察2年或3年期債券的情況,如果有,就需要多期敞口費(fèi)用和對(duì)應(yīng)折現(xiàn)因子折回市場價(jià)了?
所屬:CFA Level II > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-08-04 17:12
該回答已被題主采納
同學(xué),下午好。
hazard rate可以視為條件概率,是某個(gè)事件發(fā)生的概率,條件是該事件尚未發(fā)生(例如,明年發(fā)生違約意味著今年一定沒有違約)。POD是債券發(fā)行人不能按期履行合同義務(wù)的概率,可以是固定值,或者是有條件的,conditional POD也是在前幾年都不違約的情況下,某年的違約概率,所以他們倆是同一個(gè)意思。
