任同學(xué)
2022-08-04 17:07老師53題選項(xiàng)C提到的二叉樹的delta說(shuō)不變?yōu)槭裁床粚?duì)呢？比如看漲期權(quán)的delta不是N(d1)么？它每個(gè)節(jié)點(diǎn)會(huì)變么
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1個(gè)回答
Cindy助教
2022-08-04 21:14
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同學(xué)你好，你的分析是BSM模型，這里是二叉樹，得用二叉樹的分析方法哦
二叉樹中的delta，是一個(gè)對(duì)沖比率的概念，指的是我們賣空一份期權(quán)，承擔(dān)了風(fēng)險(xiǎn)，為了對(duì)沖價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，所以需要delta份的股票進(jìn)行對(duì)沖，所以delta等于期權(quán)價(jià)值變化量比上股票價(jià)格變化量，只要分子分母發(fā)生變動(dòng)，這個(gè)對(duì)沖比率就變動(dòng)了
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