任同學(xué)
2022-08-04 17:07老師53題選項C提到的二叉樹的delta說不變?yōu)槭裁床粚δ??比如看漲期權(quán)的delta不是N(d1)么?它每個節(jié)點會變么
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1個回答
Cindy助教
2022-08-04 21:14
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同學(xué)你好,你的分析是BSM模型,這里是二叉樹,得用二叉樹的分析方法哦
二叉樹中的delta,是一個對沖比率的概念,指的是我們賣空一份期權(quán),承擔(dān)了風(fēng)險,為了對沖價格變動的風(fēng)險,所以需要delta份的股票進行對沖,所以delta等于期權(quán)價值變化量比上股票價格變化量,只要分子分母發(fā)生變動,這個對沖比率就變動了
