小同學(xué)
2022-08-04 18:48老師你好,此題為2013.9月卷2中問題2,固定收益類問題,圖中標(biāo)記顏色的答案沒看明白,需要老師幫助解答,謝謝老師
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1個回答
Nicholas助教
2022-08-10 10:23
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同學(xué),早上好。
第一個問題, 這里是發(fā)生信用違約事件后收回的40本金,以及半年的票息以年息3.7%再投資半年的收益;
第二個問題,關(guān)于CLN我查閱了相關(guān)的資料和CIIA的英文原書,這里關(guān)于CLN的描述未提及三個期權(quán)的問題,我看這個題目的原文中也沒有說明,應(yīng)該是以前的說法。
CLN相關(guān)解釋如下,信用聯(lián)結(jié)票據(jù)CLN(Credit-linked Notes),是指在資產(chǎn)證券化中,發(fā)起人的債權(quán)債務(wù)未轉(zhuǎn)移給SPV時,由SPV發(fā)行信用聯(lián)結(jié)票據(jù),使用發(fā)行票據(jù)獲得資金購買高質(zhì)量低風(fēng)險證券,所得收益用于支付票據(jù)本息,剩余部分用來分散債務(wù)人違約而使發(fā)起人承擔(dān)的信用風(fēng)險。
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追問
好的感謝老師
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追答
不客氣,祝你順利通過考試~
