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2022-08-05 01:25老師 能詳細(xì)講下這題目涉及考點(diǎn) 以及每個(gè)xVA含義嗎？
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Lucia助教
2022-08-05 11:24
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學(xué)員你好，經(jīng)過風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的定價(jià)方法核心原理就是：
1、對(duì)方承擔(dān)了風(fēng)險(xiǎn)，那么我需要補(bǔ)償對(duì)方，在原來(lái)的定價(jià)上扣除【CVA】
2、我承擔(dān)了風(fēng)險(xiǎn)，那么對(duì)方需要補(bǔ)償給我，在原來(lái)的定價(jià)上加上【DVA】
3、我在這筆交易中為了交易順利執(zhí)行付出的代價(jià)，應(yīng)該由對(duì)方埋單，所以在原來(lái)定價(jià)中扣除【KVA，MVA，colVA，F(xiàn)VA】
4、對(duì)方在這筆交易中為了交易順利執(zhí)行付出的代價(jià)，應(yīng)該由我埋單，所以在原來(lái)定價(jià)中加上【colVA，F(xiàn)VA】
所以整體計(jì)算過程為：
$50.0 million basic valuation【原價(jià)值】 - 5.0 CVA【對(duì)方承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)】 + 2.0 DVA【我承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)】 - 1.0 FVA (because it says it is a "cost") 【題目直接說(shuō)了這是一個(gè)成本】- 4.0 KVA 【我繳納了資本金】- 3.0 MVA 【我支付了初始保證金】= $39.0 million.
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