羽同學(xué)
2022-08-05 08:19請問基差風(fēng)險是什么？基差風(fēng)險和股票價格風(fēng)險屬于哪種風(fēng)險大類么？
所屬：FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Adam助教
2022-08-05 14:07
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同學(xué)你好，基差風(fēng)險在第三門課中會詳細(xì)講解。目前先了解一下
在完美的實(shí)例中，對沖可以確定將來買入資產(chǎn)的準(zhǔn)確時間，也可以用衍生品合約來消除幾乎所有的在相應(yīng)時間由于資產(chǎn)價格變動而帶來的風(fēng)險。在實(shí)踐中，對沖常常沒有那么容易，部分原因如下：
（1）需要對沖價格風(fēng)險的資產(chǎn)與衍生品合約的標(biāo)的資產(chǎn)【比如期貨的標(biāo)的】可能并不完全一致
（2）對沖者可能并不確定資產(chǎn)買入及賣出的時間
（3）對沖者可能需要在期貨到期日之間將期貨進(jìn)行平倉
這些問題就帶來了所謂的基差風(fēng)險（basis risk）。
基差風(fēng)險和股價風(fēng)險，都類屬于市場風(fēng)險大類
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