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2022-08-05 08:34duration_gap解析里面寫的exact的條件是yield_curve_flat以及single_step,yield_curve是只要stable就行,還是要flat?題目中寫的是upward_sloping
所屬:CFA Level III > Capital Market Expectations 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Nicholas助教
2022-08-05 11:56
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同學(xué),早上好。
我們說利率風(fēng)險和再投資收益風(fēng)險相抵消,從而免疫策略能夠在利率變動的情況下資產(chǎn)負(fù)債仍然能夠較好匹配的前提是收益率曲線平行移動。
因此收益率曲線不需要是平的,平上平下都是可以。而一般我們認(rèn)為收益率曲線的初始情況是傾斜向上的。
如果發(fā)生非平行移動,則利率風(fēng)險和再投資收益風(fēng)險相抵消的平衡就會被打破。
