愛(ài)同學(xué)
2022-08-05 10:17老師，請(qǐng)問(wèn)相對(duì)離散和絕對(duì)離散的區(qū)別是什么呀？為什么說(shuō)絕對(duì)離散不需要和benchmark比較呢？而相對(duì)離散需要呢？
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2022-08-05 10:54
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
是否和“benchmark”比較，可以理解為：是否除以“benchmark”。如果除以“benchmark”，會(huì)導(dǎo)致沒(méi)有“單位”
相對(duì)離散程度可以理解為剔除量綱（scale-free）后的比值，特點(diǎn)是“沒(méi)有單位”。
例如：
變異系數(shù)（CV）：可以理解為每一單位的均值所對(duì)應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)差是多少。
由于標(biāo)準(zhǔn)差可以用來(lái)衡量投資組合的風(fēng)險(xiǎn)，所以變異系數(shù)亦可以理解為單位均值所對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)是多少。
對(duì)于投資組合來(lái)說(shuō)，變異系數(shù)越小，代表的是每獲得一單位均值所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越小，投資組合對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)厭惡的投資者來(lái)說(shuō)就是越有利的。
變異系數(shù)衡量的是相對(duì)與一單位均值的離散程度，所以它是相對(duì)離散程度（relative dispersion）
但是對(duì)于所有的absolute dispersion絕對(duì)離散程度來(lái)說(shuō)，不管是range，MAD，方差還是標(biāo)準(zhǔn)差都是帶“單位”的，也就是說(shuō)會(huì)受到單位所帶來(lái)的規(guī)模效應(yīng)的影響（not scale-free）。這類都是屬于絕對(duì)離散程度。
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