張同學(xué)
2022-08-05 13:16老師，可以解釋一下a和c選項(xiàng)什么意思嗎？
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2022-08-05 14:29
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同學(xué)你好，
A盡管對(duì)所有金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，濫用衍生品是一種合理的風(fēng)險(xiǎn)，但總的來(lái)說(shuō)，這是一個(gè)相對(duì)較小的風(fēng)險(xiǎn)。這個(gè)不對(duì)，我這個(gè)公司決定時(shí)候衍生品對(duì)沖現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)，這是對(duì)沖，但實(shí)際上行，是不是真正的對(duì)沖外人是不知道的，可能買賣衍生品只是想單純地看漲、看跌。這是投機(jī)。，所以一旦這種“非對(duì)沖”也就是投機(jī)式的操作過(guò)多，則可能會(huì)面臨比較大的問(wèn)題，衍生品的濫用不是小問(wèn)題。
C由于衍生品固有的杠桿作用，利潤(rùn)可以被放大，而損失可以被最小化。不對(duì)，既然是杠桿，則收益被放大，損失也會(huì)被放大。
比如我去買期貨，只需要交10萬(wàn)保證金，但是卻能撬動(dòng)100萬(wàn)的價(jià)值，資產(chǎn)上漲一點(diǎn)點(diǎn)，保證金賬戶余額可能翻倍。資產(chǎn)跌一點(diǎn)點(diǎn)，有可能10萬(wàn)塊直接打水漂，所以杠桿是既放大了收益，又放大了損失的。
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