gannbaru
2022-08-05 17:14statement 1 為啥說if volatility remains unchaged?原文不是說了預(yù)期波動變大？還有這里說contango是怎樣判斷的
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Chris Lan助教
2022-08-05 18:11
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同學(xué)您好
statement 1原話說的就是波動保持不變。這里就不能再結(jié)合上文了。應(yīng)該就statement 1本身來做判斷。
當(dāng)波動不變時，曲線就不會變化，如果是升水的，就說明時間越長的波動越大。因此隨著時間的到期，時間越來越短，波動也會越來越小。
比如說我們long 6個月的vix 期貨，波動為20%，當(dāng)時間過了三個月時，這份合約就還剩下3個月了，波動率為15%，因此波動就下降了。由于標(biāo)的資產(chǎn)就是波動，所以波動下降，我們就會有損失了。
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