孟同學(xué)
2022-08-06 10:52這個題目答案是不是錯了
對于虛值call來說,股票期權(quán)是瘦尾,外匯期權(quán)才是肥尾啊
所屬:FRM Part II > 市場風(fēng)險測量與管理 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Michael助教
2022-08-06 21:49
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學(xué)員你好,對于equity產(chǎn)品,波動率微笑呈現(xiàn)出smirk,此時執(zhí)行價格低(OTM call或者ITM put)的隱含波動率高,執(zhí)行價格高(OTM put或者ITM call)的隱含波動率低
你的理解是正確的,但是題目是意思是如果按照對數(shù)正態(tài)分布(就是統(tǒng)一的隱含波動率來看的話),那么結(jié)論就正好相反了。
