梁同學(xué)
2022-08-06 17:04請問老師月度var是一個月內(nèi),99%情況下的最大損失,或1%情況下的最小損失,對嗎?這到底為啥不是看var?
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1個回答
開開助教
2022-08-08 23:03
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同學(xué)你好,1-Year 99% VaR是代表的是一年內(nèi)99%情況下的最大損失,或1%情況下的最小損失。
這題讓我們根據(jù)S的三個目標(biāo)來選擇最合適的基金。
其中一個目標(biāo)是要最小化觸發(fā)主要債權(quán)人loan covenant的可能性。而這個covenant它觸發(fā)的條件是如果一年內(nèi)的損失超過20%。我們說VaR是最小損失的概念,99%VaR體現(xiàn)是在99%的情況下收益率不會低于這個值,也就是最差的1%的情況下的最小損失是多少。但是它無法衡量在最差的1%下,損失到底會有多少。而99%的CVaR它衡量的是最差的1%部分的平均損失是多少,如果99%的CVaR大于-20%,那么大概率下是不會觸發(fā)此covenant。
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