熊同學(xué)
2018-09-25 21:48請(qǐng)問為什么 var不滿足次可加性，而es滿足？
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1個(gè)回答
Wendy助教
2018-09-26 17:30
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同學(xué)你好，關(guān)于VaR和ES的這個(gè)問題，其實(shí)都是一級(jí)的。
一般情況下VaR是滿足次可加性的，只有在極端的時(shí)候是不滿足的，如圖。這個(gè)是一級(jí)估值是給的一個(gè)VaR不滿足次可加性的例子。
ES滿足次可加性，是有一個(gè)關(guān)于積分運(yùn)算的證明的。在《估值與風(fēng)險(xiǎn)模型》原版書71和72頁(yè)。
整體的過(guò)程其實(shí)不要求掌握，知道結(jié)論就可以了
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