Jeffrey
2022-08-07 09:47不是很理解Sortino Ratio和Treynor Ratio的解釋，什么叫penalize above / below risk free rate return?
所屬：CFA Level III > Trading, Performance Evaluation, and Manager Selection 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
開開助教
2022-08-08 11:44
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同學(xué)你好，選項(xiàng)B的這句話有點(diǎn)問題。這些指標(biāo)衡量基金經(jīng)理表現(xiàn)時(shí)是越大越好的。而分母代表的風(fēng)險(xiǎn)就是“懲罰”這個(gè)指標(biāo)的，因?yàn)榉帜冈酱筮@個(gè)指標(biāo)越小。
例如sortino ratio它的分母是下行標(biāo)準(zhǔn)差，即只有低于MAR的收益率才會用于算標(biāo)準(zhǔn)差，因此sortino ratio 只“懲罰”低于MAR的收益率。
treynor ratio的分母beta，應(yīng)該不能這么說。而且原版書上也沒有這么表述。不過這個(gè)不影響選出答案。
【點(diǎn)贊】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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