焦同學(xué)
2022-08-07 18:55麻煩老師解釋下dm和mrr
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-08-08 11:10
該回答已被題主采納
同學(xué),早上好。
MRR是市場(chǎng)參考利率,Market reference rate,是我們以前說的Libor,因?yàn)楝F(xiàn)在不用Libor了,因此統(tǒng)一用MRR代替,類似Libor的浮動(dòng)利率都是可以。
QM是浮動(dòng)利率債券發(fā)行時(shí),除了MRR部分,補(bǔ)償投資者信用風(fēng)險(xiǎn)的利差,為固定的,與MRR共同構(gòu)成票息率的部分;
DM是浮動(dòng)利率債券發(fā)行后,除了MRR部分,債券發(fā)行人的信用質(zhì)量會(huì)改變,根據(jù)新的信用質(zhì)量會(huì)有新的信用風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償,作為折現(xiàn)率,不固定。
