Ms Q
2022-08-07 19:25Q39，老師在回答其他同學對asymmetric return reduce variability on upside but not downside這句話的理解時說，“在組合業(yè)績較好的時候，因為收取了業(yè)績提成，假設業(yè)績提成是20%，那么費后的return是Rp-20%(Rp-base fee)，扣費后的σp=80%Rp+20%base fee=80%σp，相比原來的σp降低了，即上行波動率是被降低了?！边@里的費后return和σp是什么關系？
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1個回答
開開助教
2022-08-08 12:07
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同學你好，Rp是扣費前的return，Rp-20%(Rp-base)=80%Rp+20%base是扣費后的return（在有提成的情況下）。
扣費前的業(yè)績標準差是σp，扣業(yè)績提成后收益的標準差是80%σp。因此，在業(yè)績好的時候，有業(yè)績提成，那么業(yè)績的波動率相比提成前是下降了的。
【點贊】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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