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2022-08-08 21:43這道題能全部講解一下嗎
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Adam助教
2022-08-09 09:46
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同學(xué)你好，這題其實(shí)就是遠(yuǎn)期價格的確定呀。
F=S*[(1+R)/(1+L)]^t
由于時間t=1，所以是F=S*(1+R)/(1+L)。
現(xiàn)在給到的條件是：F=43.11，S=42.47，R=7%，求出L=5.4%。所以AC可以排除。
題目又說：Holding the calculated implicit lease rate constant, would the forward market for Commodity X be in backwardation or contango if the annually compounded annual risk-free rate immediately fell to 5.0%?，也就是算出的L是5.4%保持不變，R是5%，重新計算一下F是多少，然后判斷此時的市場狀態(tài)。
此時F=42.47*(1+5%)/(1+5.4%)，發(fā)現(xiàn)此時F小于S，也就是backwardation。
B選項(xiàng)正確
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