Queenie
2022-08-09 00:5490題C選項(xiàng)為什么對(duì)？USD/EUR=1.1640等價(jià)于1.1640EUR/USD？以美元作為基礎(chǔ)貨幣是高利率的？為什么高利率貨幣即期升值遠(yuǎn)期貶值？
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1個(gè)回答
Jessica助教
2022-08-09 14:16
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同學(xué)你好
1）當(dāng)一個(gè)國(guó)家的利率較低時(shí)，會(huì)使得本國(guó)的資金向其他更高利率的國(guó)家去投資。因此，在外匯市場(chǎng)中，即期會(huì)出現(xiàn)大量的本幣供給，而本幣需求是不變甚至減少的，從而導(dǎo)致外匯市場(chǎng)上本幣出現(xiàn)貶值；等投資結(jié)束，本國(guó)資金回流，外匯市場(chǎng)中對(duì)本幣的需求是增加，從而導(dǎo)致本幣在遠(yuǎn)期是升值的。故有：
利率平價(jià)理論的結(jié)論：
低利率國(guó)家的貨幣，在即期是貶值的，在遠(yuǎn)期是升值的；
高利率國(guó)家的貨幣，在即期是升值的，在遠(yuǎn)期是貶值的。
2）90題中的描述，“USD/EUR spot rate = 1.1640”，它說(shuō)的是 ：形如 A USD/EUR 中的A 等于1.1640，數(shù)學(xué)表達(dá)式寫(xiě)為：1.42 USD/EUR
這里等號(hào)前面是帶有文字描述的，就表明它不是一個(gè)數(shù)量表達(dá)式，而是在說(shuō)，在 A USD/EUR的匯率表達(dá)下的即期匯率 S 是1.1640。然后告訴了說(shuō)：three－month forward points = 12.8，即 F - S = 1.1640
因此，F(xiàn) > S的，也就是說(shuō)匯率在遠(yuǎn)期時(shí)是數(shù)值是上升的，也就是說(shuō)基礎(chǔ)貨幣EUR在遠(yuǎn)期是升值的。
那么根據(jù)以上的利率平價(jià)理論的結(jié)論，可以判讀出：USD的利率是高于EUR的。所以選項(xiàng)C是正確的。
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追問(wèn)
所以“只有USD/EUR=A，沒(méi)有任何文字在中間的才是等于數(shù)學(xué)表達(dá)式：1單位US D可以換A單位EUR，但凡有文字描述都表示1單位EUR可以換A單位USD，是這樣吧
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