yuan
2022-08-09 10:52如何理解payer-swaption里面的執(zhí)行價格相當于一個bond？payfixed這個不是固定的嗎這個前面怎么看成是一swap呢
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1個回答
Essie助教
2022-08-09 11:46
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你好，因為payer swaption中執(zhí)行價格的利率是在0時刻確定的，在option結束的時候也不會改變。所以可以當作是一個固定利率的債券。
而fixed swap rate的是會隨市場利率不斷變動的，只有option的合約到期時，R fixed>Rx，payer swaption才會行權，通過某一時刻的市場利率確定出來的fixed rate是固定的，但是未來某時刻的fixed rate是不能確定的，取決于那時的市場利率。
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