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2022-08-09 15:03For an option-free bond, effective duration: a.will be equal to modified duration if the yield curve is absolutely flat. b.measures interest rate risk for both parallel and non-parallel benchmark yield curve shifts. c.is an estimate of the percentage change in bond price given a change in the bond’s yield to maturity. 老師好，能幫忙講解一下這道題嗎為什么只有當yield curve是平行于x軸的時候effective duration才等于modified duration呢？
所屬：CFA Level I > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Danyi助教
2022-08-09 16:02
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同學你好，
effective duration和modified duration公式很相似，區(qū)別就在于收益率的變動率這里，因為YTM是一條水平線，那么curve也是水平的時候，此時兩者是相同的。
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