小同學(xué)
2022-08-09 16:00該題目中,solution 2中portfolio C的BPV大于Liability 的 BPV為什么會(huì)被優(yōu)先排除?我的理解是否BPV asset>= BPV liability均可
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-08-10 10:52
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同學(xué),早上好。
BPV匹配是結(jié)合了MV與修正久期,BPV差不多即可,不需要大于等于,這部分代表的是久期匹配,剩余的要看凸性。
久期解釋了利率變動(dòng)的絕大部分,凸性僅解釋小部分,因此主要關(guān)注久期匹配,BPV偏離較大的則直接不考慮。
