用同學
2022-08-10 00:13請問老師,這里的continuously compounded return不應該是normal distribution嗎,怎么會是lognormal
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1個回答
Essie助教
2022-08-10 11:28
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你好,老師在視頻40分-42分有解釋。下圖上面是我們通常理解的收益率,而下面是CFA在BSM假設中對return的定義為P1/P0,它的值總是正數(shù),所以說服從對數(shù)正態(tài)分布。
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追問
這里的return不是指continuously compounded return吧
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追答
是的,continuously compounded return是連續(xù)復利的回報率,如果回報率本來服從對數(shù)正態(tài)分布,那么連續(xù)復利后的回報呈正態(tài)分布。
