俞同學(xué)
2022-08-10 03:1839題解答前面說reducing variability on the upside not the downside,后面說underestimation of downside risk,不矛盾?
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1個回答
開開助教
2022-08-10 09:48
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同學(xué)你好,不矛盾。在這種費率結(jié)構(gòu)下,由于上行的波動率降低,下行波動率不變,總體波動率被拉低。那么我們一般使用總體收益率的標(biāo)準(zhǔn)差來判定組合的風(fēng)險的,那么就會使得我們低估下行風(fēng)險,因為整體業(yè)績的波動率被拉低了。
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