張同學
2018-09-27 13:15第123題 A. 當PD與Exposure同向變化時都應(yīng)該是wrong-way risk (vice verse) 為什呢A中同時decrease不可以? B中,確實long call--right-way risk 但if the interaction between risk exposure and counterparty default probability produces an overall decline in counterparty risk時, PD與Exposure反向變化固然可以,但如果是兩個都同向減小,不也可以嗎?
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1個回答
Galina助教
2018-09-28 09:54
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rwr嚴格的定義是兩個條件:PD和exposure負相關(guān)且會reduce countryparty risk,如圖,原版書362頁。
wwr的嚴格定義是:PD和exposure負相關(guān)且會increase countryparty risk
此題中對于counterparty risk的表述錯誤。
