向同學(xué)
2022-08-10 10:29老師您好，我想問一下這道題以及absolute change？
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Adam助教
2022-08-10 15:17
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同學(xué)你好，
這題主要說的是股息對期權(quán)的影響。問哪些期權(quán)對股息支付最敏感。
當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)有分紅的時候，股價會下降，這會引起期權(quán)delta的變化，而delta趨近于1的時候，變化是最劇烈的，影響最大的肯定是delta最大的期權(quán)，當(dāng)期權(quán)是in the money的時候是最大的，所以int the money的期權(quán)的變化幅度最大，同理，out of the money的期權(quán)的delta是最小的，所以out of the money的變化是最小的，d選項說at the money變化是最大的，說錯了
至于這里的absolute change，你可以理解為delta的絕對值，這就是說股價變動，期權(quán)價值可能上升也可能下降，變化量就是absolute change
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