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2022-08-10 11:53statement1考慮了correlation 那句話咋理解？謝謝
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2022-08-10 13:36
該回答已被題主采納
同學(xué)您好
因?yàn)镽DC的波動(dòng)在計(jì)算的時(shí)候是會(huì)考慮RFX和RFC的相關(guān)性的。相當(dāng)于RDC是個(gè)組合的回報(bào)，而組合中有外幣資產(chǎn)和外匯兩個(gè)資產(chǎn)。在計(jì)算這個(gè)組合標(biāo)準(zhǔn)差的時(shí)候，是有考慮兩者相關(guān)性的。請(qǐng)參考截圖中的公式。
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追問(wèn)
不是joint optimization才考慮Rfx和Rfc嗎？這個(gè)沒(méi)說(shuō)joint吧？
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追問(wèn)
asst 和currency return分別代表誰(shuí)呢
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追答
同學(xué)您好
只要投資了國(guó)外資產(chǎn)，就會(huì)承擔(dān)兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)，第一個(gè)是國(guó)外資產(chǎn)本身的風(fēng)險(xiǎn)，第二個(gè)就是匯率風(fēng)險(xiǎn)。
所以整體組合是承擔(dān)了這兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的。相當(dāng)于組合中兩個(gè)資產(chǎn)，一個(gè)是國(guó)外的資產(chǎn)（比如說(shuō)國(guó)外股票），另一個(gè)資產(chǎn)就是外匯。所以計(jì)算這個(gè)組合標(biāo)準(zhǔn)差時(shí)，就相當(dāng)于一個(gè)兩資產(chǎn)方差的計(jì)算公式再開根。
asset回報(bào)就是指RFC，currency return就是指RFX. -
追問(wèn)
這道題問(wèn)的不是這個(gè)知識(shí)點(diǎn)嗎 這個(gè)公式自變量是Rfx因變量是Rdc啊謝謝
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追答
同學(xué)您好
說(shuō)的是MVHR這個(gè)知識(shí)點(diǎn)，但是后半句是聚焦在RDC的標(biāo)準(zhǔn)差中（MVHR計(jì)算公式中的一個(gè)參數(shù)）。即我給您的截圖。 -
追問(wèn)
那asset和currency return分別指的啥呢謝謝
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追答
同學(xué)您好
資產(chǎn)的回報(bào)就是RFC，匯率的回報(bào)就是RFX
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