向同學(xué)
2022-08-10 15:49老師好，請問可以解釋一下這道題嗎？c哪里錯了呢？
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Adam助教
2022-08-10 17:22
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，以看漲期權(quán)為例，in the money的時候，股價遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于執(zhí)行價格，這個時候delta趨近于1，就是最大的，如果不理解的話可以看看delta的圖像，如果是put的話，in the money的時候，delta是趨近于-1的，所以delta值比較小，但是從絕對值的角度，delta還是很大的，思考方法和call是一樣的
這道題問對沖成本最大，就是問delta最大的狀態(tài)，理解了前面的，就好選了，綜合起來，肯定是 in the money的期權(quán)的對沖成本是最大的。
注意這題不是在問：gamma最大。
這里我們要hedge的是一個short position, 而option是deep in the money的時候，我要去對沖就需要買標(biāo)的，所以delta越大，代表我需要買來對沖的股票數(shù)越多，用來買這些對沖的股票的這個錢的利息就是利息成本。
0
0
0
0
