kevin
2022-08-11 10:53老師，新考綱的中custody fee是屬于adminstration fee中？
（1）在計算net-of-fee return的時候因為是只扣除trading fee和management fee，所以net- of -fee teturn中還是包含custody fee的，對嗎？ （2）只有費(fèi)用是以wrap fee 扣除后的return才是不包含custody fee的對嗎？
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1個回答
Chris Lan助教
2022-08-11 13:47
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同學(xué)您好
（1）在計算net-of-fee return的時候因為是只扣除trading fee和management fee，所以net- of -fee teturn中還是包含custody fee的，對嗎？
是的。原文如下：
gross-of-fees 的定義是：The return on investments reduced by any transaction costs
net of fees的定義是：The gross-of-fees return reduced by investment management fees.
因此這里面是沒有扣除custoday fee的。
（2）只有費(fèi)用是以wrap fee 扣除后的return才是不包含custody fee的對嗎？
是的。原文如下：
Bundled fees can include any combination of investment management fees, transaction costs, custody fees, and/or administrative fees. Two examples of bundled fees are wrap
fees and all-in fees.
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