冉同學(xué)
2022-08-12 10:481. 第21題的duration neutral的意思是什么?是要指long position的BPV= short poasition的BPV,從而使組合不受利率風(fēng)險(xiǎn)影響嗎? 2. duration neuteal flatteningvtrade又是什么意思? 答案解析是short 2年,long10年,long2年short10年不行嗎? 謝謝
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-08-12 13:53
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同學(xué),下午好。
1. duration neutral是說(shuō)多空雙方的BPV是相同的,維持原有的主要風(fēng)險(xiǎn)敞口不變;
2. duration neutral是說(shuō)多空雙方的BPV是相同的,維持原有的主要風(fēng)險(xiǎn)敞口不變。且當(dāng)前的收益率曲線處在較平的態(tài)勢(shì)。如果是C選項(xiàng)中描述的情況,則長(zhǎng)期利率下降更多,長(zhǎng)期債券的久期更大,影響更大,通過(guò)利率下降獲益更多,因此是Long 長(zhǎng)期。
