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2018-09-28 12:17在option free bond中 價格上升比價格下降時 要多。 那么，如果是putable的bond 當(dāng)y 上升， 價格跌的比較多 還是當(dāng)y下降 價格漲的比較多呢？ 對比callable 又如何？
所屬：CFA Level I 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Vito Chen助教
2018-09-28 13:25
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同學(xué)你好。putable bond，當(dāng)y上升債券價格下跌的幅度比option free bond更少，因為有一個put price；當(dāng)y下降時，債券價格上升和option free bond是一樣的。
callable bond，當(dāng)y下降時，債券價格上升的幅度比option free bond少，因為有一個call price；當(dāng)y上升債券價格下降和option free bond是一樣的。
以上所有比較是基于其他都一樣的情況下。
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追問
那當(dāng)討論callable bond, y下降時， 債券價格上升的幅度 是小于其 當(dāng)y上升， 價格下降的幅度嗎？
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追答
同學(xué)你好。我們沒有做這樣的討論的，我們會比較同一只普通的債券，在收益率下降和上升的時候價格變動幅度；
也可以比較含權(quán)和不含權(quán)債券，在收益率下降和上升的時候價格變動的幅度。
但是沒有比較對于callable bond，在收益率下降和上升的時候的價格變動幅度。
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