梁同學(xué)
2022-08-12 13:10put90%，call110%是什么意思，假設(shè)執(zhí)行價格是100，put 90%是現(xiàn)價是100/0.9=111.11？call 110%是現(xiàn)價等于100/90=90.91？
還有50%delta put 什么意思？
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
hongbo助教
2022-08-12 13:28
該回答已被題主采納
同學(xué)，你好。ATM（at the money）期權(quán)對應(yīng)的執(zhí)行價格就是當(dāng)前的市場價格，所以ATM期權(quán)就是100%。put 90%，就是put 的執(zhí)行價格是當(dāng)前市場價格（當(dāng)然也就是ATM期權(quán)的執(zhí)行價格）的90%，所以這個put是OTM（out of the money）的期權(quán)。call 110%就是執(zhí)行價格是當(dāng)前市場價格（當(dāng)然也就是ATM期權(quán)的執(zhí)行價格）的110%，所以這個call是OTM（out of the money）的期權(quán)。
50% delta，就是這個期權(quán)的delta值=0.5，call的delta是正數(shù)，如果說的是call那delta就是+0.5；put的delta是負(fù)數(shù)，如果說的是put那delta就是-0.5。50% delta，那么這個期權(quán)大約是處于ATM的狀態(tài)。
-
追問
對于call，delta接近0，是otm，接近1，是itm，接近0.5是atm；對于put，delta接近0是 itm，接近-1是otm，是這樣理解吧？如果0.8call ，大概率itm
-
追問
對上一條修正：對于call，delta接近0，是otm，接近1，是itm，接近0.5是atm；對于put，delta接近0是 otm，接近-1是itm，是這樣理解吧？如果0.8call ，大概率itm；
-
追答
對于call，delta接近0，是deep otm 并且臨近到期了，接近1，是deep itm 并且臨近到期了，接近0.5是atm；對于put，delta接近0是deep otm 并且臨近到期，接近-1是deep itm 并且臨近到期了，如果-0.5 是ATM。如果delta 0.8call ，肯定是itm；
0
0
0
0
