189****6890
2022-08-12 17:52R43第14的解析最后半句話“assume no change in credit risk", 為什么要加這半句？假設(shè)benchmark不變，只變credit risk， 也會達(dá)到一樣的債券價(jià)格變動效果啊，也能體現(xiàn)put option在利率升高時(shí)候的價(jià)值啊。 是不是這半句話僅僅為了前面說的benchmark 變動而存在？（因?yàn)槟J(rèn)這2個(gè)其中一個(gè)變，另一個(gè)不變，雖然我也不知道即便2個(gè)都變又能怎么不一樣）
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1個(gè)回答
Danyi助教
2022-08-12 18:33
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同學(xué)你好，
這里題干說的在信用風(fēng)險(xiǎn)不變的情況下，這句話意思就可以理解為是在其他條件都不變的情況，僅僅因?yàn)榧尤肓藀ut option會怎么樣？也就是別的都不考慮，比如說coupon rate,期限，收益率這些
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追問
是不是可以理解成假如不說這半句，如果真的有credit risk得到增大，
有可能就算投資者要執(zhí)行put option，但是因?yàn)榘l(fā)行方直接default了，put 都不能操作，
什么收益也別談了，會導(dǎo)致實(shí)際duration的計(jì)算變化不按估算的來，這個(gè)意思？ -
追答
是的，可以這么理解，有其他因素的加入就無法只研究put option帶來的影響了
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