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2022-08-12 17:55R43第16，對于C選項的解析內(nèi)容，是不是在計算加權平均duration的時候， 其他不帶option的就用modified duration，帶option的用它的effective duration？ 如果沒錯，為什么說這是一種“advantage”？？？優(yōu)勢是相比于什么其他方法？
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1個回答
Danyi助教
2022-08-12 18:43
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選項C是一個正確的陳述，因為題干描述的這個方法是無法衡量含權債券的。這個方法我們在講義中只做了簡單的了解。而通常我們計算組合久期用的不是這個方法，通常用的這個方法Method 2的好處就是可以用來衡量含權債券。見下圖講義
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追問
advantage看懂了，就是在portfolio帶有含權債券時，method 1基本沒執(zhí)行，
這就是method2的優(yōu)勢，對吧？
我原始提問的前半句時想確認，是不是假設一個portfolio有abc三個債券，b是含權的，
計算組合duration的時候，就是a和c用modified duration X 權重相加，B的話用effective duration X 權重再加前面的合，這么來算？ -
追答
advantage看懂了，就是在portfolio帶有含權債券時，method 1基本沒執(zhí)行，這就是method2的優(yōu)勢，對吧？
對的，理解正確
我原始提問的前半句時想確認，是不是假設一個portfolio有abc三個債券，b是含權的，
計算組合duration的時候，就是a和c用modified duration X 權重相加，B的話用effective duration X 權重再加前面的合，這么來算？
這里如果是計算組合久期的，里面通常如果有一個債券是含權債券，那么其他所有的債券也都要用effective duration衡量的，做一個統(tǒng)一的規(guī)定。不然不同類型的久期是無法簡單相加的。 -
追問
如果考試時候出題只給了modified duration，統(tǒng)一是統(tǒng)一了，
雖然這樣算含權債券不是很科學，但是如果條件只有這樣，為了一致統(tǒng)一那么只能這樣算對吧？
但是如果給了effective duration，那么肯定要用effective duration來算對吧？
可能出現(xiàn)考試題目只給含權的effective duration，只給不含權modified duration這樣的情況嗎？ -
追答
如果考試時候出題只給了modified duration，統(tǒng)一是統(tǒng)一了，
雖然這樣算含權債券不是很科學，但是如果條件只有這樣，為了一致統(tǒng)一那么只能這樣算對吧？
是的，可以這么理解
但是如果給了effective duration，那么肯定要用effective duration來算對吧？
對的
可能出現(xiàn)考試題目只給含權的effective duration，只給不含權modified duration這樣的情況嗎？
目前沒有遇到過這種情況，只要有一個含權債券，給出的都是effective duration
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