周同學(xué)
2022-08-12 22:33為什么pay fixed不選擇呢，支付固定利息，收浮動(dòng)利息，在利率上升的時(shí)候，不是正確的嗎
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-08-15 15:29
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同學(xué)，下午好。
收益率曲線為平穩(wěn)向上的狀態(tài)，那么收益率曲線不變的情況下，我們采用增加風(fēng)險(xiǎn)敞口獲益，即加久期或加杠桿。簡(jiǎn)單的思路就是多買債券，那么整體收益率必然會(huì)上升。
而B為支出固定的利率互換，固定利率債券久期更大，而浮動(dòng)利率債券久期更小，支固定收浮動(dòng)為降低久期，錯(cuò)誤。
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追問
收益率曲線平穩(wěn)向上難道不是是利率上升的意思嗎。如果利率上升，不應(yīng)該降低久期嗎
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追答
同學(xué)，下午好。
不是的。收益率曲線平穩(wěn)向上是一個(gè)狀態(tài)，平穩(wěn)是說不波動(dòng)，傾斜向上是目前的形狀狀態(tài)，不是說利率上升的意思。
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