向同學(xué)
2022-08-13 14:59老師好，請問可以解釋一下cd嘛
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2022-08-15 13:09
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同學(xué)你好， 這題稍微有點(diǎn)偏實(shí)務(wù)了
一家銀行的風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理決定將在var計(jì)算從1天的持有期改為9天的持有期。哪一個(gè)不是這樣做的正當(dāng)理由?
a .風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理擔(dān)心缺乏流動(dòng)性，因此在抵消固定收益賬簿的風(fēng)險(xiǎn)之前，可能會(huì)浪費(fèi)更多的時(shí)間?！究紤]流動(dòng)性的缺失，期間長一點(diǎn)的數(shù)據(jù)更可靠，有說服力】
b.風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理考慮到對沖交易對市場的價(jià)格影響。這是因?yàn)橥顿Y組合的規(guī)模相對于市場上的日交易量很大?！究紤]對沖交易的價(jià)格影響，可能對沖的頭寸過大，需要一段時(shí)間讓市場反應(yīng)】
c.風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理擔(dān)心，在止損情況下，賣出或?qū)_投資組合需要大約9天的時(shí)間，而不是一天。【考慮止損情況，通常需要九天而不是一天來賣或者對沖（現(xiàn)實(shí)當(dāng)中大單也不是一天就賣光的，而是拆成小單慢慢賣）】
d .風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理希望捕捉新興市場中信用評級較低的交易對手的風(fēng)險(xiǎn)，以及違約或付款延遲可能造成的任何損失。【信用評級低的對手風(fēng)險(xiǎn)與VaR所使用的期間沒有啥關(guān)系?！?br/>
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