kevin
2022-08-13 21:53老師，第二套MOCK下午題第41題，這道題目題干正文中有提到credit spread會變寬，如果考慮這個因素的話，那意味著利率水平是會上升的，那就應(yīng)該是降duration。
對于這道題目，其實選項A和選項B，都是說明在yield curve strategy在yield curve是stable的情況下的策略，我想請問下，關(guān)于yield curve strategy下探討的收益率曲線是基于benchmark(類似Rf)還是說應(yīng)該是把credit speard這些因素都考慮進去后的收益率曲線？
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1個回答
Nicholas助教
2022-08-15 15:38
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同學(xué)，下午好。
這里要區(qū)分信用利差變化還是基準(zhǔn)利率，這里提到的額是基準(zhǔn)利率曲線保持不變，且選項也是針對基準(zhǔn)利率部分。
如果同學(xué)描述的關(guān)于信用利差的考量，應(yīng)該要說明是利差久期。
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追問
老師，所有固收部分的yield curve strategy 中其實研究的都是針對基準(zhǔn)利率的變化是吧？
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追答
同學(xué)的理解是正確的。
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