Ms Q
2022-08-13 22:58沖刺筆記上P97最上面forward rate bias不明白。INR現(xiàn)在是高利率,遠(yuǎn)期是折價(即低利率),那為什么要在現(xiàn)貨市場買INR,在遠(yuǎn)期賣掉,這不賠錢了嗎?
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1個回答
Chris Lan助教
2022-08-14 21:03
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同學(xué)您好
這里的理解如下:
forwad rate bias是未來買低賣高,即未來買遠(yuǎn)期折價(INR,買的便宜),賣遠(yuǎn)期溢價(JPY,賣的貴)。因此是賺錢的。
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追問
它的意思就是現(xiàn)貨市場買遠(yuǎn)期合約(折價)的INR,將來賣更遠(yuǎn)遠(yuǎn)期(溢價)的INR,是吧?
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追答
同學(xué)您好
未來賣遠(yuǎn)期溢價的JPY,這就相當(dāng)于,未來買遠(yuǎn)期折價的INR。相當(dāng)于就是賺未來JPY匯率上升的利潤。
買遠(yuǎn)期折價就相當(dāng)于投高利率(INR),賣遠(yuǎn)期溢價,就相當(dāng)于借低利率(JPY),因此和carry trade是一個操作手法。
