Asher
2022-08-13 23:29第五題我有兩個問題 第一個，這個positive basis指的什么意思 為什么美元升值就有positive basis 第二個，第五題最后一句說美方收到periodic interest payment是可選的嗎？ 因為這種swap 不是對于美方來說 開始付美金收歐元 期間就是支付歐元利息 收到對方支付的美金利息。 也就是說它本來就應(yīng)該從swap中收到美金利息 為什么題目還問呢 跟升值又有什么關(guān)系呢
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1個回答
Chris Lan助教
2022-08-14 21:07
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同學(xué)您好
第一個，這個positive basis指的什么意思 為什么美元升值就有positive basis
positive basis說明USD在市場上更緊俏，大家都想要（因為USD升）
第二個，第五題最后一句說美方收到periodic interest payment是可選的嗎？
不可選擇，互換簽訂好了，就要按合約的規(guī)定去收和支現(xiàn)金流。
因為這種swap 不是對于美方來說 開始付美金收歐元 期間就是支付歐元利息 收到對方支付的美金利息。 也就是說它本來就應(yīng)該從swap中收到美金利息 為什么題目還問呢 跟升值又有什么關(guān)系呢
你收USD，USD端又多了一個positive basis，相當于你收了更多的USD利息。
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追問
我看這里說basis等于spot-future positive basis說明是backwardation 那不是貶值嗎？
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追答
同學(xué)您好
basis有很多意思。在cross currency basis swap中的basis就是我之前回復(fù)中所說的意思。
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