傅同學(xué)
2022-08-14 01:41R9講義中的這個example,為什么股票的目標β和債券的目標duration都是0?
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1個回答
Chris Lan助教
2022-08-14 21:21
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同學(xué)您好
這里資產(chǎn)敞口的改變 都是以現(xiàn)金做為中間橋梁的。
比如說債券要減少,股票要增加,這個做法是2步走,先把債券變成現(xiàn)金,再把現(xiàn)金變成股票。由于現(xiàn)金的Beta和duration都是0.
因此在把債券變成現(xiàn)金時,現(xiàn)金的duration是0,所以目標就是0了。在把現(xiàn)金變成股票時,相當于現(xiàn)金這部分組合的beta是0.
