小同學
2022-08-14 14:05請問答案的最后一句該怎么理解?不可以全部平倉嗎?
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Nicholas助教
2022-08-15 15:57
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同學,下午好。
當然可以全部平倉。這里說明用資產(chǎn)互換來對沖利率風險,因為預期利率上漲,則降低整體的頭寸。那么我們這里引入支付固定收浮動的互換來降低組合久期,另外我們需要在資產(chǎn)賣出部分按比例的結(jié)算對應互換,因為如果直接將所有的互換都結(jié)算,會導致剩余的資產(chǎn)暴露在利率風險下。
