Ms Q
2022-08-14 18:36Q1,視頻04:41左右,場(chǎng)景2,先借歐元,再用swap收歐元。都借了歐元了,怎么還需要再用swap再收歐元,是因?yàn)榻璧臍W元不夠么?
所屬:CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2022-08-14 21:31
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同學(xué)您好
他是為了獲得USD,但是直接借USD太貴了。所以才兩步走。
先借EUR貸款,就要支付EUR利息,再進(jìn)入貨幣互換,用EUR換USD,在swap合約期間持有USD,所要支USD利息,收EUR利息。
這里swap收的EUR利息是為了和借EUR貸款的利息相抵。而不是需要更多EUR利息。
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追問(wèn)
是哪里看出這里的swap是持有美元的,是因?yàn)镋UR-USD cross-currency basis swap這種標(biāo)法,就暗含的信息么?
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追答
同學(xué)您好
這是這個(gè)題的表述看出來(lái)的。
他本來(lái)想借USD,但是直接借USD太貴了,于是他先借EUR,再進(jìn)入貨幣互換。
由于他先借了EUR,進(jìn)入貨幣互換,手里肯定是有EUR的,因此他要將EUR換給對(duì)手方,從對(duì)手方手里換得USD,因此在swap合約期間,公司將持有USD貨幣,因此就要支付該貨幣的利息。這就是這個(gè)題的邏輯。是根據(jù)題干的表述來(lái)判斷的。
