張同學(xué)
2022-08-15 05:19官網(wǎng)Brian O'Reilly Case Scenario
原題說的“Ironically, high-frequency data improves the precision of sample variances, covariances, and correlations but not the precision of the sample mean”。 但是high frequency會導(dǎo)致correlcation偏低。 所以這句話應(yīng)該不對吧？ 正確答案為什么不是C呢？
所屬：CFA Level III > Capital Market Expectations 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Nicholas助教
2022-08-15 17:38
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同學(xué)，下午好。
較高的高頻數(shù)據(jù)會改善相關(guān)性、協(xié)方差、方差的精度，但是不會改善均值的精度，這個描述是正確的，是原版書中原文。
因為日數(shù)據(jù)波動較大，而且不能反映長期的趨勢情況，而從年數(shù)據(jù)變到月數(shù)據(jù)則能看到趨勢性，而且也不會因為每年的數(shù)據(jù)統(tǒng)計而過于平滑。但是均值是等權(quán)重平均的，取250交易日的，還是12月的計算出的均值都是相同的。
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追問
但是咱們精度筆記，上冊P18，最后一段說high frequency data數(shù)據(jù)相關(guān)性會被低估，因為平滑過的曙光在數(shù)學(xué)上可以更好的找到數(shù)間的關(guān)系。 這就跟您說的不一樣了??？
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追答
同學(xué)，下午好。
這里存在一個度的問題，即從年度數(shù)據(jù)到月度數(shù)據(jù)相關(guān)性的準(zhǔn)確性會改善，而長期的相關(guān)性會在短期發(fā)生背離，如果是每天的股票收益上躥下跳，那么整體的相關(guān)性就會被低估。
因此文中在這里描述通常是Although higher-frequency data improve the precision of sample variances, covariances, and correlations, they do not improve the precision of the sample mean.
意味著更高頻的數(shù)據(jù)，而不是指日數(shù)據(jù)。
加油，祝你順利通過考試~
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