向同學(xué)
2022-08-15 11:24老師好，可以解釋一下809嘛
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2022-08-15 13:30
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同學(xué)你好，題目的意思是：肥尾問題最不可能出現(xiàn)在下面哪種情況中？
A選項(xiàng)regime-switching model解決了肥尾問題，所以肥尾最不可能出現(xiàn)。
我們?cè)诮r(shí)常使用的是無條件正態(tài)分布，也就是假設(shè)波動(dòng)率恒定，只用一個(gè)正態(tài)分布去建模，但是真實(shí)情況下的波動(dòng)率是不斷變化的；真實(shí)情況和假設(shè)不相符，因此導(dǎo)致出現(xiàn)了肥尾的問題。
為了解決肥尾問題，需要分布能夠跟著波動(dòng)率不斷調(diào)整，也就是在一個(gè)波動(dòng)率水平建一個(gè)正態(tài)分布，在另一個(gè)波動(dòng)率水平建另一個(gè)正態(tài)分布；這種建模方式就叫做“regime-switching model”。regime-switching model就是用來改善肥尾問題的，所以在這種建模方法下，肥尾問題最不可能出現(xiàn)。
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