向同學(xué)
2022-08-15 11:34老師好,請(qǐng)問(wèn)這個(gè)是為什么???
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2022-08-15 13:39
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同學(xué)你好,
題目的意思是:在什么情況下,deltanormal法計(jì)算出的var更貼近真實(shí)的var值。
我們可以delta gamma法的var近似看做“真實(shí)的var”。
要使得真實(shí)的var等于deltanormal法計(jì)算出的var。
則需要令gamma=0,對(duì)于看漲期權(quán)而言,就是在deep ITM或者deep OTM的時(shí)候,此時(shí)gamma為0。兩個(gè)公式相等。
但是:deep in the money的期權(quán),delta取值趨向于1,而deep out of the money,delta取值趨向于0,要是取值為0的話,那VAR不就于0 了嘛,這就沒(méi)有度量意義了呀,
所以排除C,選B
