陳同學(xué)
2022-08-15 17:10老師，想問下，passive factor-based strategy(smart beta)這種，與主動型投資的區(qū)別在哪里？書上的這段話怎么理解呢。
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1個回答
hongbo助教
2022-08-15 17:36
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同學(xué)，你好。smart beta，既然叫beta說明并不是追求個股的超額收益alpha。典型的因子就是尤金琺瑪模型里的價值因子、規(guī)模因子這樣的因子。我們以價值因子為例，smart beta的操作策略會持續(xù)性地選擇偏小盤股，這個策略會一直延用。而，如果是active的組合管理，會更頻繁地變動，比如上半年偏小盤股到了下半年又切換到大盤股。
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