王同學(xué)
2022-08-15 20:33老師我想問一下 做多利率相當(dāng)于做空債券,那為什么在Swap里,支出浮動利率不就相當(dāng)于做空利率么,為什么對應(yīng)做空利率債券呀?
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1個回答
Lucia助教
2022-08-16 10:17
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同學(xué),你好,其實含義是一樣的,你要結(jié)合上一段話進行理解,比如說一個4 年期的互換。浮動利率端,有四期的浮動利率,再額外補一筆本金。同樣的,固定利率端,有四期的固定利率,再額外加上一筆與浮動端相同的本金。相當(dāng)于把固定利率和浮動利率互換完之后,在最后一期,雙方互相交換一筆相同的本金。這樣,浮動利率端,相當(dāng)于一個浮動利率債券。固定利率端,相當(dāng)于一個固定利率債券。
