Asher
2022-08-15 21:39為什么convexity adjustment不行 它和krd應(yīng)該是用來解決一樣的問題的吧
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Nicholas助教
2022-08-16 16:29
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同學(xué),下午好。
久期解釋利率風(fēng)險的絕大部分,因此當(dāng)然可以加入凸性的考慮,但是關(guān)鍵利率久期在解釋非平移問題時是主要考慮的。
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追問
那convexity adjustment是用來解決什么問題的?
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追答
同學(xué),下午好。
凸性可以用來補(bǔ)充解釋,作為利率變動引起債券價格變動的二階導(dǎo),使得解釋利率風(fēng)險更為準(zhǔn)確,例如在收益率價格曲線中凸進(jìn)去的一部分。
