向同學(xué)
2022-08-15 21:53老師好,請問b選項是什么意思???
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Adam助教
2022-08-16 13:20
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同學(xué)你好,
這里說的是:在EWMA模型中,隨著觀測值變老,觀測值的權(quán)重呈指數(shù)級下跌。
這里說的觀測值的權(quán)重,一般說的是收益率平方前面的權(quán)重。
這個沒什么問題。
如下圖
過去1天收益率平方前面的權(quán)重是:(1-λ)
過去2天收益率平方前面的權(quán)重是:(1-λ)*λ
過去3天收益率平方前面的權(quán)重是:(1-λ)*λ^2
過去4天收益率平方前面的權(quán)重是:(1-λ)*λ^3
由于0<λ<1,所以λ的指數(shù),是下降的。所以說呈現(xiàn)指數(shù)型下跌
